Tlak na státní dluhopisy je varováním pro americkou ekonomiku
známé jako Treasuries, znepokojily finanční trh po výnosech z dlouhodobých cenných papírů dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2007, období, které předcházelo světové finanční krizi v roce 2008.
Americké vládní 30leté dluhopisy dosáhly úrovně 5,18 % ročně. Pro Bernarda Pascowitche, moderátora Resenha do Dinheiro, nárůst výnosů naznačuje, že investoři požadují vyšší výnosy pro financování amerického dluhu.
„Na rozdíl od toho, co mnoho lidí věří, tyto 10, 20 a 30leté dluhopisy určují náklady na úvěr v americké ekonomice a na celém světě,“ říká Bernardo.
Trh se nezastaví a peníze nečekají. Přihlaste se k odběru newsletteru Přehled peněz a mějte přehled o všem, na čem záleží ve vaší kapse. Dost .
Americké státní dluhopisy jsou považovány za hlavní měřítko pro globální finanční bezpečnost.
Proto, když úrokové sazby u těchto dluhopisů vzrostou, dopad má tendenci se rozšířit na další trhy, což ovlivňuje úvěry, směnné kurzy a náklady na financování v různých zemích.
„Úroková sazba kolem 5 % ročně u 30letého amerického dluhopisu je podle amerických standardů velmi vysoká a je považována za hlavní referenční hodnotu pro bezriziková aktiva ve světě. Když tato sazba vzroste, projeví se tento pohyb také v úrokových křivkách zemí jako Japonsko, Anglie, Brazílie a dalších evropských ekonomik,“ vysvětluje Marilia Fontes, zakládající partnerka Nord Investimentos.
Pro Thiago Godoye, finančního pedagoga, nárůst příjmů znepokojil trh vzhledem k tomu, jakým směrem se ubírá
„Hovoříme o strukturální nedůvěře v trh, který je pro svět měřítkem. Inflace nepolevuje a investoři nejsou spokojeni se současnou hospodářskou politikou,“ říká Godoy.
Bernardo poznamenává, že dlouhodobé dluhopisy mají tendenci odrážet hlubší rizika související s budoucností ekonomiky.
„Krátkodobý titul nakonec zachycuje více politických sporů a momentálních konfliktů. Dlouhodobý titul je větší problém, protože 20 nebo 30 let zahrnuje několik vlád a hospodářských politik,“ analyzuje Pascowitch.
Kromě fiskálních obav trh sleduje i dopady geopolitických konfliktů na
„Dluhopisy se obchodují denně, takže investoři musí tento trh sledovat, aby pochopili, jak je na tom americké riziko a globální scénář. Jakékoli zvýšení výdajů nebo nestabilita nakonec ovlivní tato aktiva,“ říká Bernardo.
Mezi investory dochází také ke změně chování. Historicky časy krize zvyšují poptávku po amerických dluhopisech, které jsou považovány za bezpečné útočiště v situacích nestability. Tentokrát část trhu začala hledat ochranu v jiných aktivech.
„Namísto migrace do státních dluhopisů někteří investoři hledali zlato a rozvíjející se trhy. Země jako Japonsko a Čína také omezily expozici vůči americkým dluhopisům a rozšířily pozice ve zlatě,“ dodává Marilia.
Přehled peněz
Program, realizovaný s podporou B3 a investičního manažera BlackRock, představuje Thiago Godoy, „finanční táta“, Marilia Fontes, zakládající partner Nord Investimentos; Bernardo Pascowitch, zakladatel a generální ředitel společnosti Yubb, navrhuje lehký, přímý a nekomplikovaný přístup k tématům souvisejícím s finančním vzděláváním a investicemi. Atrakce se každý týden zabývá hlavními ekonomickými tématy s neformálním rozhovorem mezi přáteli – bez kompromisů v analýze.
The Money Review se vysílá každý pátek v 19 hodin na kanálu Peníze CNN na YouTube a v neděli v 15:00 CNN Brazílie.
