Wall Street nastavuje nový standard pro mega IPO po debutu SpaceX
Po pátečním obchodování s historickým startem SpaceX na Nasdaq (12) Wall Street prošel kolektivní povzdech úlevy, který nastavil nový standard pro makléřské společnosti a burzy, které se připravují na také gigantické IPO OpenAI a Anthropic koncem tohoto roku.
Téměř trojnásobně překonala největší předchozí IPO na amerických burzách. Rozsah startu znepokojil účastníky trhu, kteří si ještě pamatovali debut Facebooku na burze v roce 2012, který se potýkal s technickými problémy při historické kotaci.
Obchodní systémy bank, které koordinovaly IPO, burz, tvůrců trhu, clearingových středisek a dalších společností zabývajících se tržní infrastrukturou, se však dobře vypořádaly s výzvou zpracování milionů zákaznických objednávek.
„Upřímně řečeno, myslím si, že banky ve Spojených státech odvedly fantastickou práci, tým SpaceX odvedl fantastickou práci při vyprávění příběhu během prezentací. A jak vidíte, všechno šlo extrémně dobře,“ řekl Jeff Parks, generální ředitel kanadské investiční společnosti Stack Capital Group. Téměř třetinu portfolia Stack tvoří akcie SpaceX, do kterých společnost začala investovat v roce 2021.
Stejně jako ve svém debutu, zvýšení tržní hodnoty společnosti na více než 2 biliony USD a upevnění jejího postavení jako .
Podle Citadel Securities, největšího tvůrce maloobchodního trhu v USA, debut SpaceX vygeneroval největší objem maloobchodních objednávek na aukci IPO v historii. Mluvčí Citadel Securities uvedl, že společnost zprostředkovala většinu maloobchodních objednávek společnosti.
Zásadní roli při řízení IPO společnosti sehrál Morgan Stanley, takzvaný „stabilizační agent“ pro debut SpaceX na burze. Banka musela zajistit řádnou implementaci i přes nebývalou poptávku investorů. Stabilizační agent obvykle nakupuje akcie na otevřeném trhu, aby podpořil akcie, které v den otevření zažívají prudký pokles.
Obchodní platforma Charles Schwab oznámila, že během prvních několika hodin obchodování obdržela více než milion objednávek na nákup akcií SpaceX, což je podle mluvčího společnosti významný počet ve srovnání s předchozími IPO.
Agentura Reuters ve čtvrtek (11) uvedla, že obchodníci, makléři a burzy na Wall Street prováděli zátěžové testy obchodních systémů několik týdnů před dotyčným IPO.
Akcie SpaceX „nerostou ve velkých kouscích, ale rostou kousek po kousku, a hodně z toho je způsobeno IPO, které je o něco slabší a nevýraznější, než mnozí očekávali,“ řekl Mike Dickson, vedoucí výzkumu a kvantitativních strategií společnosti Horizon Investments. „Trochu mě překvapuje nedostatečná volatilita vzhledem ke zprávám o nadhodnocování akcií.“
Debuty velkých IPO v minulosti často čelily zpožděním, protože burzy musí před stanovením otevírací ceny žonglovat s obrovskými objemy příkazů k nákupu a prodeji. V případě SpaceX se akcie začaly obchodovat začátkem pátku (12). To bylo relativně brzy ve srovnání s nedávnými IPO společností Cerebras Systems a Quantinuum, které byly otevřeny později odpoledne ve dnech jejich debutu.
Kromě některých problémů s předčasným obchodováním na Robinhood v pátek se Wall Street z velké části obešel bez technických závad, které zmařily spuštění Facebooku v roce 2012 – k velké úlevě Nasdaqu, tvůrcům trhu a investorům.
„Pracujeme velmi dobře jako tým. Udělali jsme rozsáhlou přípravu s našimi bankovními partnery,“ zdůraznila generální ředitelka Nasdaq, Adena Friedman, v rozhovoru pro CNBC v pátek (12). „Ujistili jsme se, že jsme během procesu přípravy mluvili se všemi společnostmi a všechno šlo perfektně,“ uzavřel.
