EU chce s Brazílií jednat o cenovém minimu a zásobách kritických nerostů

Evropská unie chce s Brazílií projednat mechanismy ke snížení finančního rizika kritických nerostných projektů, včetně nových forem oceňování, vytváření rezerv a možných nástrojů na ochranu projektů před obdobími poklesu mezinárodních cen.

Komisař Evropské unie pro mezinárodní partnerství Jozef Síkela v rozhovoru pro CNN uvedl, že kolísání cen je jednou z hlavních překážek, jak zajistit životaschopnost nových projektů v tomto sektoru. Na otázku o možnosti diskutovat o mechanismech, jako jsou cenové limity pro kritické nerosty, komisař řekl, že tento typ přístupu by mohl pomoci zmírnit rizika.

„Absolutně. Jako bývalý bankéř se vždy snažím sdílet, vyvažovat a zajišťovat riziko; mít nový přístup k cenám je jedním ze způsobů, jak zmírnit riziko projektu,“ řekl.

Podle Síkely je myšlenkou podpora soukromého sektoru zejména v počáteční fázi projektů, která je považována za nejobtížněji získatelnou.

„Chceme podpořit soukromý sektor v počáteční, nejnáročnější a nejkritičtější fázi tím, že snížíme rizika, aby projekty byly životaschopnější – nebo jak říkáme „bankovní“ – a vyřešíme problémy s kolísáním cen, abychom zajistili ziskovost, nebo vytvořením rezerv na dotování období nízkých cen,“ řekl.

V praxi fungují mechanismy cenového minima jako druh minimální ochrany pro kapitálově náročné projekty. Mohou zaručit výrobci minimální odměnu v určitých smlouvách nebo povolit určitý druh kompenzace, pokud mezinárodní ceny klesnou pod úroveň, která je pro daný provoz považována za udržitelnou.

Tento typ nástroje je považován za relevantní, protože mnoho kritických nerostných projektů vyžaduje vysoké investice před generováním příjmů. U vzácných zemin je například kromě dolu nutné vyvinout stupně zpracování, separace, chemické zpracování a v některých případech i rafinace. Tyto fáze vyžadují kapitál, technologii a dlouhodobé smlouvy, které mají přesvědčit banky a investory, aby tyto podniky financovali.

Potíž je v tom, že globální trh s kritickými nerosty je vysoce koncentrovaný. Čína dominuje relevantní části fází zpracování a rafinace několika těchto vstupů a díky svému rozsahu, průmyslové kapacitě a kontrole nad celými řetězci je schopna významně ovlivňovat mezinárodní ceny.

Tato koncentrace vytváří další riziko pro nové projekty mimo Čínu. Když ceny prudce klesnou, projekty ve vývoji na Západě nebo v rozvíjejících se zemích mohou ztratit ekonomickou atraktivitu ještě předtím, než vůbec začnou fungovat. To ztěžuje získávání finančních prostředků a posiluje závislost na již konsolidovaných řetězcích.

Čína soustřeďuje nejen těžbu, ale především zpracování a separaci těchto prvků, což jsou kroky s nejvyšší přidanou hodnotou a největší technologickou náročností.

Prostor v diskusích mezi vládami, těžařskými společnostmi a průmyslovými nákupčími proto začaly získávat nástroje jako cenové limity, budoucí kupní smlouvy, veřejné záruky, stabilizační fondy nebo podpora rozvojových bank. Logikou je snížit riziko projektů považovaných za strategické, i když krátkodobé podmínky na trhu nejsou příznivé.

Serra Verde, výrobce vzácných zemin v Goiás, uzavřel dlouhodobé smlouvy s mezinárodními odběrateli a mechanismy spojenými se stabilitou příjmů.

Společnost se stala jedním z nejsledovanějších aktiv v sektoru po dohodě o prodeji severoamerické společnosti USA Rare Earth v operaci, která upozornila na spor mezi Spojenými státy, Čínou a dalšími bloky pro brazilské kritické minerální projekty.

V evropském případě Síkela uvedl, že Evropská unie hodlá jít nad rámec nákupu nezpracovaných nerostů. Blok chce podle něj podporovat stabilní a spolehlivé dodavatelské řetězce, investicemi do místních kapacit a mechanismů snižování rizik.

Evropská unie vyjednává s Brazílií o podpisu memoranda o porozumění pro spolupráci v oblasti kritických nerostů. Podle komisaře musí dohoda obsahovat výslovnou zmínku o přidané hodnotě na brazilském území a mohla by být uzavřena „brzy“.

Agenda přichází v době, kdy se velmoci snaží snížit závislost na Číně ve strategických sektorech. Spojené státy a Evropská unie začaly přistupovat k kritickým nerostným surovinám jako k otázce ekonomické, průmyslové a geopolitické bezpečnosti, nikoli pouze k otázce nerostných surovin.

Pro Brazílii spor otevírá prostor pro přilákání zdrojů, technologií a dlouhodobých kontraktů. Výzvou je přeměnit vnější zájem na produktivní investice v zemi, aniž by byla vázána pouze na dodávky surovin do zahraničních průmyslových řetězců.

V této souvislosti mohou být rozhodující nástroje na snižování rizik, jako jsou ty, které uvádí Síkela. Bez cenové stability nebo záruk nákupu mají kritické nerostné projekty tendenci čelit větším potížím při získávání financování. S určitým typem ochrany začnou investoři a banky považovat projekty za předvídatelnější, a tudíž i financovatelnější.