Nasdaq a S&P 500 zaznamenaly nejhorší seanci roku s tlakem ze sektoru AI

Investoři v pátek (5) prodali akcie, dluhopisy, bitcoiny a zlato poté, co solidní údaje z trhu práce zvýšily šance na zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, zatímco Wall Street čelila poklesu hodnoty akcií v sektoru umělé inteligence.

Index S&P 500 klesl o 2,64 %, což je nejhorší den od října. Index za celý týden uzavřel v červených číslech a přerušil devítitýdenní sérii zisků. Nasdaq Composite se silnou přítomností technologických společností klesl o 4,18 %, což je nejhorší den od dubna 2025.

Dow Jones, který má menší expozici v technologickém sektoru, klesl o 695 bodů nebo 1,35 %, což je nejhorší den za zhruba tři měsíce.

Volatilita na trzích se tento týden zvýšila, protože investoři brali zisky z nedávných akciových rally a přizpůsobili se měnícím se očekáváním ohledně úrokových sazeb Fedu. Ukazatel strachu Wall Street, VIX, vzrostl o 40 % na nejvyšší úroveň za dva měsíce.

Ekonomika vytvořila v květnu 172 000 pracovních míst, což překonalo očekávání, vyplývá z údajů, které tento pátek zveřejnilo ministerstvo statistiky práce. Prudký nárůst zaměstnanosti přichází poté, co nedávné údaje ukázaly, že inflace rostla kvůli růstu cen ropy způsobenému válkou s Íránem.

Silný trh práce by mohl způsobit, že Fed upřednostní inflaci, čímž se zvýší šance na zvýšení úrokových sazeb v průběhu tohoto roku. Podle CME FedWatch obchodníci odhadují 43% pravděpodobnost, že Fed v prosinci zvýší svou referenční úrokovou sazbu oproti 26 % před měsícem.

Silný nárůst počtu pracovních míst je dobrou zprávou pro ekonomiku. Ale pro trhy je to jiný příběh, protože to může znamenat vyšší úrokové sazby na delší dobu.

„V blízké budoucnosti data potvrzují, že uvolňování Fedu je letos mimo stůl, a trhy se nadále obávají, že dalším krokem by mohlo být zvýšení,“ uvedl v poznámce James McCann, hlavní ekonom investiční strategie společnosti Edward Jones.

Sazby státních dluhopisů, které rostou, když ceny dluhopisů klesají, zaznamenaly skok. 10letá sazba, která ovlivňuje sazby hypoték, vzrostla na 4,54 %. Rostoucí sazby státních dluhopisů by mohly vyvinout tlak na akcie.

V dalším znamení klimatu averze k riziku se bitcoin propadl o více než 5 % a klesl pod 60 000 USD, čímž dosáhl nejnižší úrovně od října 2024. Tento týden kryptoměna zaznamenala pokles o více než 17 %, poté, co Strategy, významná společnost v tomto sektoru, odhalila, že prodala část svých bitcoinových akcií poprvé od roku 2022.

Bitcoin klesl o více než 50 % od doby, kdy v říjnu dosáhl svého historického maxima.

Po devítidenní rostoucí sérii Nasdaq klesl již třetí den v řadě, pod tlakem vlny výprodejů akcií polovodičových čipů. Po obrovském růstu v posledních týdnech akcie související s AI ustoupily: Populární fond obchodovaný na burze, který sleduje akcie paměťových čipů, klesl o 15 %.

Broadcom tento týden zveřejnil nižší než očekávanou prognózu tržeb z čipů za třetí čtvrtletí. To poslalo akcie dolů o 12,59 % ve čtvrtek a 7,92 % v pátek, což zvýraznilo opatrnou náladu kolem AI.

„Parabolický pohyb, jaký zažila většina těchto akcií, není dlouhodobě udržitelný,“ řekl Ross Mayfield, investiční stratég společnosti Baird.

„Trh v zásadě stanovuje ceny v dokonalosti a myslím, že výsledky Broadcomu spolu s poněkud neuspokojivými pokyny jsou toho příkladem,“ řekl Mayfield. „Není potřeba mnoho ke spuštění zvratu.“

Technologické akcie zvýšily ztráty odpoledne poté, co Meta klesla o 5,5 % na základě zpráv, že společnost hledá kapitál na financování své expanze do umělé inteligence.

Ceny zlata také klesly o více než 3,5 %, čímž fakticky vymazaly letošní zisky. Vyšší úrokové sazby mohou způsobit, že aktiva jako zlato, která negenerují příjem, budou méně atraktivní.

McCann z Edwarda Jonese uvedl, že úroveň potřebná pro zvýšení sazeb zůstává vysoká a aby Fed mohl přejít k cyklu zpřísňování měny, musely by existovat známky „trvalejšího růstu inflace“.

„Nový předseda Fedu Kevin Warsh však bude muset na svém prvním zasedání najít křehkou rovnováhu vzhledem ke složitému vyvažování, kterému v současnosti čelí politika Fedu, a dobře zdokumentovaným divizím v rámci FOMC (Federal Open Market Committee), který je zodpovědný za stanovování sazeb,“ dodal McCann.

Index strachu a chamtivosti CNN, indikátor sentimentu na trhu, spadl do zóny „strachu“, což je náhlá změna od posledních týdnů. Index F&G byl v zóně „chamtivosti“ od 15. dubna, kdy S&P 500 dosáhl svého prvního rekordu během války s Íránem.

Ceny ropy v pátek klesly: futures na ropu Brent klesly asi o 2 % těsně nad 93 dolarů za barel.

Sazby státních dluhopisů v posledních týdnech úzce sledovaly ceny ropy, rostly kvůli obavám z inflace, když ropa roste – a klesaly, když ropa klesá. To se ale v pátek změnilo.

Sazby státních dluhopisů vzrostly i přes klesající ceny ropy, což signalizuje, že se obchodníci zaměřují na pozitivní data z trhu práce a možnou stabilizaci trhu práce, což by mohlo zvýšit zaměření Fedu na inflaci.

„Trhy strávily měsíce hledáním důvodu, aby Federální rezervní systém snížil sazby. Dnešní zpráva o zaměstnanosti dala tvůrcům politik důvod, proč to neudělat,“ řekl Nigel Green, generální ředitel deVere Group, v poznámce.

„Jedna zpráva neurčuje politiku, ale zpráva takového rozsahu mění šance,“ řekl Green. „A trhy to okamžitě poznaly.“