S&P 500 letos vzrostl téměř o 10 % navzdory obavám z války a umělé inteligence
Posledních několik měsíců bylo pro trhy turbulentních: narušení ropného průmyslu, rostoucí inflace a obavy z umělé inteligence. Přes to všechno se americké akcie stále obchodují poblíž historických maxim.
Indexy S&P 500 a Nasdaq od konce března vzrostly o 15 % a 21 %, vzpamatovaly se z propadu souvisejícího s koronavirem a zaznamenaly nejlepší čtvrtletí za šest let.
Indexy během roku kumulují významné zisky. Celkově letos S&P 500 a Nasdaq vzrostly o 9,55 %, respektive 12,79 %.
Index S&P 500 letos dosáhl 24 historických maxim a je asi 1,5 % od dosažení jednoho dalšího. Nasdaq dosáhl 20 historických maxim a je asi 3,3 % od dosažení dalšího.
Index S&P 500 v červnu přerušil dvouměsíční vítěznou sérii a klesl asi o 1 %, protože investoři se obávali přílišného růstu AI. Nasdaq se silnou přítomností technologických společností v červnu klesl o 2,8 %.
Investoři se zvláště zajímají o to, jak velké technologické společnosti dosáhnou návratnosti zvýšených výdajů na infrastrukturu pro boom AI. Microsoft v červnu klesl o 17 % a zaznamenal nejhorší měsíc od roku 2000 – roku, kdy praskla internetová bublina. Oracle klesl o 35 %, což je nejhorší měsíc od roku 1990.
Navzdory prudkému červnovému poklesu indexy S&P 500 a Nasdaq stále vykázaly nejlepší čtvrtletní výkony od roku 2020. Rallye akcií společností vyrábějících polovodiče a paměťové čipy trh povzbudilo, i když se zvýšila volatilita.
Index sledující akcie polovodičových společností od března vzrostl téměř o 88 %, což je podle údajů FactSet z roku 1994 nejlepší čtvrtletní výkon v historii. Index byl spuštěn v prosinci 1993.
Mezitím Dow Jones v červnu vzrostl o 2,5 %, protože investoři migrovali z technologického sektoru do finančního, zdravotnického a průmyslového sektoru, kde má Dow Jones větší expozici. Index od března nashromáždil nárůst o téměř 13 % a zaznamenal tak nejlepší čtvrtletí od roku 2022.
Celkově Dow Jones letos vzrostl o 8,85 % a obchoduje se na rekordních úrovních. Akciový index blue-chip letos dosáhl 19 historických maxim; sedm z nich se odehrálo v červnu.
Co očekávat od akcií?
Ve stejném období loňského roku index S&P 500 vzrostl pouze o 5,5 %, stále se vzpamatovával z celního šoku z tohoto období. Index však za rok nashromáždil zisky o 16 %.
V roce 2024 a 2023 zaznamenal index S&P meziroční nárůst o 23 % a 24 %.
Analytici z Wall Street zůstávají optimističtí. V červnu Barclays zvýšila svůj cíl pro S&P 500 na konci roku na 7 800, což znamená 4% zisk během příštích šesti měsíců.
Analytici přesto varují před potenciálními riziky, zejména pokud jde o obavy z bubliny AI.
Nadcházející čtvrtletní výsledková sezóna nabídne více informací o výdajových plánech společností.
Investoři se také zaměřují na rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách a také na zisky společností.
Někteří investoři se obávají možné korekce po tak silném čtvrtletí. David Laut, generální ředitel Kerux Financial, řekl, že se připravuje na možný pokles akciového trhu až o 10 % až 20 % a sleduje expozici technologických akcií.
„Domníváme se, že volatilita trhu, která byla dosud pozorována v červnu, je jen špičkou ledovce,“ uvedl Laut v poznámce.
José Rasco, investiční ředitel HSBC Private Bank pro Ameriku, v poznámce upozornil, že volatilita může přetrvávat, ale vzhledem k příznivému scénáři firemních výsledků zůstává optimistická.
