Může být Banco Digimais novým „Mistrem“? Pochopte výzkum

PF (Federální policie) zahájila toto úterý ráno (23) operaci Mirage s cílem rozložit složitý podvodný plán zaměřený na páchání zločinů proti národnímu finančnímu systému v rámci řízení finanční instituce Digimais, kterou vlastní skupina biskupa Edira Maceda.

Podle PF více než 670 milionů R$ spojení s bankou byla zablokována a vyšetřovaným byla odebrána práva na bankovní a daňové tajemství. Více než 50 federálních policistů provádí devět příkazů k prohlídce a zabavení vydaných federálním soudem v São Paulu.

Operace oživuje paměť trhu na problémy způsobené Banco Master, stejně jako

Gustavo Moreira, osobní finanční plánovač a investiční specialista, říká, že ačkoli je ještě příliš brzy na konkrétní srovnání s případem Banco Master, scénář již projednávají analytici finančního trhu.

Největší pozornost trhu podle odborníka přitahují dosud identifikované strukturální styčné body mezi institucemi, například podezření na účetní manipulacepoužívání tržních nástrojů k zachování vzhledu finanční sílu E spojení s majetkem, který je obtížné prokázat.

„Případ Mistr trval měsíce, než byl pochopen jeho skutečný rozměr. Operace Mirage podnikla první kroky a pokrok ve vyšetřování nám umožní změřit rozsah problémů, pokud se potvrdí,“ vysvětluje.

Expert však zdůrazňuje: „Zavírat oči před podobnostmi, které se již objevují, by také nebylo přísné.“

Motivace k vyšetřování

Po ověření a uvedení na trh CDB (bankovní depozitní certifikáty) považováno za nepraktické, použití FGC (Fond úvěrové záruky) jako záruku.

Banka Edira Maceda je zase v současnosti vyšetřována kvůli manipulaci s bilancí a výsledky instituce s cílem utajit skutečnou finanční situaci společnosti.

Hlavní produkt prodávaný těmito dvěma institucemi je také odlišný: zatímco Master byl známý svými cennými papíry s pevným výnosem bez skutečného zajištění, Digimais na svých oficiálních stránkách zdůrazňuje své úspěchy od začátku své činnosti v roce 1981.

Se zahájením mzdových operací instituce v loňském roce se úvěrové portfolio banky zaměřilo na financování vozidel (52 %) a výplatní úvěry (42 %) – hlavní činnosti společnosti, podle institucionální prezentace.

Digimais však také uvádí nesrovnalosti, které upoutaly pozornost centrální banky a federální policie.

Podle Moreiry by se společnost Digimais uchýlila k investičním fondům, aby umožnila pokračující vydávání finančních dluhopisů, včetně CDB, a to i v situaci finančního zhoršení.

„Zkoumaný mechanismus je podobný tomu, co bylo zjištěno v předchozím případě: nabídka výnosových sazeb nad trhem, přičemž ochrana úvěrového garančního fondu (FGC) působí jako lákadlo pro investora. Informace však ještě vyžaduje oficiální potvrzení, protože operace zůstává ve fázi vyšetřování,“ hodnotí.

Přítomnost států a obcí v obchodním modelu

Pokud jde o půjčky na výplatní pásku, Banco Digimais má také smlouvy s městem São Paulo a vládou São Paula, které představují 60 % a 25 % portfolia smluv instituce, jak je stanoveno CNN.

Existuje více než 69 veřejných smluv, což je bod, který je pro obě banky společný.

Vyšetřování Banco Master na konci loňského roku dospělo k závěru, že do finančních dopisů od instituce Daniela Vorcara byly investovány miliardy dolarů.

Vysoké riziko a nízké doporučení pro nákup aktiv

Před likvidací byla .

Odborníci poukázali na to, že banka vydala papíry zaručené FGC a zaplatila návratnost výrazně nadprůměrná trhu (kolem 140 % CDI), což je model považovaný za problematický.

Minulé pondělí (22), jeden den před vyšetřováním Digimais, agentury pro hodnocení rizik Fitch snížil národní rating banky a poukázal na reálnou možnost přerušení z lavice biskupa Edira Maceda.

Agentura ve svém rozhodnutí vyhodnotila, že bezpečnostní rezerva od Digimais je „velmi nízké“, přičemž selhání finanční instituce a/nebo selhání je „reálná možnost“.

„Schopnost banky udržovat své operace bez podpory je vysoce citlivá na zhoršení obchodního a ekonomického prostředí,“ uvádí rozhodnutí.

Nejistoty kolem finančního profilu banky, umocněné nedostatkem informací, podle agentury brání konzistentnímu hodnocení její kapitálové pozice, její likvidity a budoucích strategií.

Prodejní pokusy

Obě banky také zažily neúspěšné pokusy o prodej. Před vyrovnáním Master, BRB (Bank of Brasília) předložil miliardový návrh na koupi finanční instituce.

BRB by získala 49 % kmenových akcií, 100 % prioritních akcií a následně 58 % celkového kapitálu společnosti Master, což odpovídá aktivům ve výši 23 miliard R$, což by zaručovalo hlasování v představenstvu.

Centrální banka tento pokus odmítla.

Následně společnost Fictor Holding Financeira oznámila nákup Banco Master, akci pozastavenou po likvidaci nařízené BC.

Letos v dubnu, Digimais pro jednoho nezveřejněná hodnota. Dohoda podle oznámení následovala dohody schválené loni po krizi Banco Master.

Nabídku BTG Pactual ještě musí schválit Cade a centrální banka.

Možná likvidace

Z oficiálního hlediska je BC zatím nesignalizovala, zda instituci Edira Maceda zlikviduje jako to udělal s Mistrem.

„Agenti trhu však tuto možnost zvažovali již před dnešní ranní operací, zejména s ohledem na velikost deficitu, na který upozornila vyšetřování,“ říká Moreira.

Moreira také říká, že případný proces likvidace by představoval odhadovanou zátěž kolem 8 miliard R$ pro FGCúdaj, který podle jeho hodnocení dává rozhodnutí vysokou míru regulační citlivosti.

„Výsledek však bude záviset na tempu vyšetřování a především na formálním stanovisku regulátora,“ říká expert.